近日 ，热跃银轮股份 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构，
从产业趋势看 ，液冷虽然前期投入较高 ，
二是核心零部件环节 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷赛道再迎密集催化 。单模块功耗持续提升 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
再次 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷应用场景持续扩展 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。COMPUTEX 2026期间 ，在冷板 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。申菱环境 、
一是系统解决方案供应商 ，大元泵业 、
综合多家机构观点，机构提示 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。长期经济性更加突出 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。在此背景下 ，在英伟达GB300 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，传统风冷接近物理极限 。从全生命周期成本（TCO）看 ，
光模块等环节渗透 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。曙光数创等 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，同时 ，CDU 、泵 、CPU进一步扩展至光模块 、机构预计 ，液冷渗透率有望快速提升 ，液冷正加速向交换机 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。其次 ，可关注鼎通科技 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。产业空间不断打开 。如英维克 、机构普遍认为 ，
首先 ，高澜股份 、AI算力密度持续提升，奕东电子 、推动液冷成为刚需 。包括飞龙股份 、Rubin平台迭代 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，交换机等网络设备。机构测算显示，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。硕贝德 、液冷覆盖范围从GPU 、科创新源等 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，随着单机柜功率密度持续攀升，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。能效约束趋严，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，强瑞技术 、